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一、减排承诺与结构调整，节能环保产业的双引擎

　　近年来，极端天气、海啸、地震、温室效应等自然灾害频频发生，已经引起世界各国的重视。但是，真正将节能环保等产业推向新阶段的重要事件，是全球金融危机与哥本哈根气候会议。本栏认为，09底的哥本哈根气候会议是全球关注环境的重要事件，对节能环保产业有着积极的推动作用。值得注意的是，在全球金融危机发生后，发达国家希望塑造新的经济增长点，而借环保问题，向发展中国家施压，以增强自身的相对竞争力，也是有效的手段之一。换言之，无论是在气候层面上，还是政策博弈层面上，都对节能环保产业起着重要的引擎作用。

　　事实上，为了进一步推进产业结构调整，我国政府也在积极推动节能环保产业的发展。目前，四部委制定了《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》，将从实行税收优惠、加大资金支持力度、完善会计制度、提供融资服务等方面积极支持合同能源管理节能产业的发展。而欧美等发达国家节能服务产业的发展经验也表明，合同能源管理模式的全面推广将成为节能服务产业发展提速的助推剂。

　　有关数据显示，我国节能领域的发展潜力也非常巨大。从数据统计来看，2009年我国能源消费总量已经达到31亿吨标准煤，比上年增长6.3%；与之形成对比的是，我国能源利用效率较低，与世界发达国家相比，我国单位GDP能耗是日本、美国的4-5倍。根据中国节能协会节能服务产业委员的估算，今年我国节能服务产业产值有望达到800亿元，增速保持在30%-40%，未来行业市场容量高达4000亿元。

　　二、如何挖掘节能环保的机会

　　从国际经验来看，我国的环保投入曲线(即环保投入占GDP 的比重)目前刚刚经过第一个拐点进入加速上升期。"十一五"期间我国环保投入仍将快速增长，占GDP 比重将提升0.31 个百分点至1.53%；中长期来看，该比率的高点应在2.5%至3%之间，因此保守预计中国环保投入曲线的上升期将至少持续10 年以上，对应复合年增速应在15%以上。

　　中短期而言，根据国家规划，环保装备产业在2010 年将达到1200 亿元，在环保投入占GDP 比重持续提高的背景下，节能环保产业链的相关设备、施工将迎来较大的投资机会。

　　具体来看，节能环保涉及的领域包括有工业设备领域的节能减排改造、建筑节能、节油及石油替代、节能照明、污水处理等。其中，工业设备中常见的如锅炉，涉及的上市公司包括华光股份，东方电气、与及最近上市的海陆重工等。

　　建筑节能方面，目前该领域仍然处于起步阶段，行业的快速发展仍然欠缺有力的推动因素。有数据显示，建筑用能占总耗能的30%，而且中国建筑节能和智能建筑落后世界先进水平太多，现有建筑只有4%实现了节能，通过大力推广建筑节能材料和存量建筑智能化和新建智能建筑可以节约能源，减少对电力的过分消耗，是实现节能减排，建设节约型社会的重要手段。

　　节油及石油替代领域，可以关注受益于国三排放标准的相关公司，以及煤制甲醇、二甲醚的公司。照明节能方面，投资者可以关注传统的节能灯公司，以及LED相关产业链公司。其中，拥有LED外延、芯片、封装等完整产业链的公司值得重点关注。(广州万隆)